【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

(资料图片)

周一收盘之后，券商传来两个利空~

第一个利空，要求下调公募基金的交易手续费，其中提到被动型的降至行业平均水平，如果是主观和其他的不高于这个平均水平的两倍;

第二个消息，T+0被证伪，大部分证券公司还没有听说。

怎么看这两个利空呢？

首先，公募降费是大势所趋，对券商偏利空一点，但是，这是大势所趋也是预期之内的，有影响但影响不大，但是对券商的研究所影响，还是比较大的；

第二个，就是关于t+0这事，我不止一次在直播的时候说过，t+0你不要认为是好事情，t+0和量化一样，就是一个吸血大猛兽，很多专家建议放开T+0活跃市场，要么就是不懂，中国市场的特殊性，要么就是真坏，T+0不是好事！

总之，券商的两个利空一个是符合预期，第二个利空，对散户，我觉得是实实在在的好事。具体行情怎么看？以及接下来有哪些机会？我们复盘，快速带大家了解一下~

很遗憾两市下跌，成交量是8899亿，上证指数走的就比较揪心，很多人开始担心。

一、大盘最新观点

虽然表面上看日k线是一个搓揉线，但是从30分钟k线看，在8月4号和8月7号，开盘价刚好形成一个小岛型，看上去很吓人呐，但是，大家不要忘了，这个岛型只是技术上的岛型，无论是从基本面，还是从政策面，以及成交量方面，都不支持大盘岛型下跌，将会很快回补，一般这种回补3天之内要回补，但我个人认为，可能会更乐观一点，周二回补的概率会比较大。

二、热点和机会

周一两个方向崛起，一个是TMT，前期超跌的大方向，我们看到包括CPO，数据安全，数据知识产权这些大幅异动，同时像传媒这些TMT的传统的老票仓，也异动了。

但是，最耀眼的还是主题投资，像超导概念，周一继续大涨，超预期了，它这个其实没有太大的基本面支撑，但是在特殊的时候，当券商资金开始，筹码松动的时候，没有明确的景气方向，只有炒这些题材，后面超导可能会被深度挖掘。

TMT崛起的同时，有部分股票走的比较差，像中兴通讯，周一大跌，什么原因呢？跟业绩还是有关系，因可能为TMT（部分）现在要进入，一个业绩兑现阶段，整体我个人判断TMT，整体还偏向于炒预期为主，那同样是炒预期，可能大金融预期更强一些。

跌幅靠前的，主要集中在医药，地产这些，跟政策相关的主要是有利空，医药的创新药作为最好的赛道之一，他的壁垒和护城河是毋庸置疑的，而中国十几亿的人口的大市场，老年化也是趋势，但是，医药毕竟预期差相对小一点，所以，也不能作为我们抄底的一个依据。

地产最近回撤比较厉害，谨防这里面出现筹码松动。

我们还是要说一下大金融，包括券商、保险、银行，以及证券软件、金融科技等等，周一是分化，像券商股当中还是有涨停的，前期我们重点盯的那一个再度疯涨停，人气极旺就是它，属于内部轮动。

三、实盘操作

我们是重点聚集的是大金融，我们也知道券商炒的不是成长，所以，我们非常清醒，我们出手就是为了短线投机，重点搞的是稀缺性的证券软件股，以及行业龙头，那这些我们是重点出击！

四、风险前瞻

我们说两点，一个是轮动特别快，TMT和证券以及大金融反复抽血，所以，其他的股票可能难度就会比较大，这种风险是比较大的，特别是轮动，那有的时候大涨自己赚不到钱，这很痛苦啊！

第二个风险是踏空主线的风险，因为现在无论是左手的AI，和右手的大金融当中的券商，容易虹吸效应，市场存量就这么多钱，如果指数不能快速的大涨，那只能从存量资金里面，从赛道部分的周期，锂电池，这里面抽血！

研究方面

A股近期券商和金融科技大放异彩，核心逻辑在于“提高资本市场活跃度”的指导思想提出，目前看，真正的政策并没有落地，市场还是处于“炒预期”的初始阶段。研究跟踪，一季度业绩营收大幅增长，计划定增10.09亿用于金融信创项目的“在金融行业的托管和资管中后台，保持持续领先占有率”的上市公司。